torsdag 31 oktober 2013

Bud på Alliance

Det var ett tag sedan men nu kom det alltså ett kontantbud på ett av mina bolag, nämligen Alliance Oil. Man erbjuds då 313 kronor kontant för varje Preferensaktie, plus 7,5 kronor för varje Preferensaktie multiplicerat med en procentsats avseende perioden mellan den senaste avstämningsdagen för utdelning och den åtföljande avstämningsdagen för utdelning, vilken har inträffat vid registreringen av Amalgamationen.

Vad ska man säga om detta? Kanske något snålt. Jag tror att man kan sitta still i båten och vänta på en höjning och/eller att någon annan av de stora oljedrakarna ger sig in i matchen. Ofta brukar det väl dyka upp fler intressenter så fort någon annan uttrycker sitt intresse. Oavsett så har det hela varit en bra affär för mig. Jag ligger i dagsläget ca 13 % plus och då ha inte börsen öppnat upp för handel ännu efter budet. Dessutom har man fått 3 utdelningar har jag för mig à 7,5 kr. Men det klart att man vill ju alltid ha mera, speciellt när det kommer ett specifikt bud.

/Bonden

onsdag 30 oktober 2013

Dragit ned exponeringen i Seadrill

Efter en relativt stark utveckling för Seadrill (borträknat utvecklingen för Nok/Sek) så har jag valt att dra ned på min relativt stora exponering mot aktien. Hade tidigare över 40 % av den totala portföljen här. Jag kände lite att om det kommer en sättning så kommer inte Seadrill att skonas och jag skulle lätt kunna tappa 50.000kr på några veckor.

Sålde därför av ca 20 % av Seadrill aktierna. Har dock kvar 600 aktier så det är fortfarande överlägset största innehavet. Sista veckan har dessutom Kvaerner kommit in i portföljen och exponeringen mot oljeservice blev därigenom extra stort. Resterande Seadrill aktier får ligga kvar i den långa korgen.

För pengarna kommer jag troligen att köpa en post i ARCP, vilka ger ett gott kassaflöde till portföljen. Mer om detta senare.

 /Bonden

måndag 28 oktober 2013

Inköp Kvaerner

Efter att Millicom stigit kraftigt och handlas en bra bit över mitt motiverade värde valde jag i slutetpå förra veckan att tacka för kaffet. Jag är fortfarande positivt beställd till Millicoms verksamheter och dess utsikter men efter att värderingen blivit allt för stretchad så var det nu dags att byta.

Valet denna gång föll på norska oljeservicebolaget Kvaerner, en gång avknoppat från Aker Kvaerner. Bolaget verkar i en närliggande nisch till Seadrill, nämligen bland annat att bygga oljeriggar mm. Bolaget har en stor orderbok med mycket bra visibilitet gällande intäkter för både 2014 och 2015. Ordrarna fortsätter att strömma in och marknaden är stark både på den norska sockeln och Arktis. Värderingen ligger på P/E 8 och direktavkastningen på 12,2 %. Slog till på 3000 aktier inledningsvis.

/Bonden

fredag 25 oktober 2013

Bra bett i Betsson

Nu på morgonkvisten inkom Betsson med sin Q3-rapport. Den organiska tillväxten var goda 14 procent och lönsamheten var riktigt bra på alla nivåer, väl över analytikernas gissningar. Aktien klättrar mot 200 och jag undrar om den inte kommer att lyfta ytterligare på det här. I samband med rapporten meddelades också om ett nytt stryktips med oddsbaserade vinster. Det här tror jag kan bli riktigt bra.

Idag, och även tidigare i veckan för den delen, har rapporterna fortsatt hagla in. Volvo var svag, SSAB klen, Elux var inget vidare osv. Bankerna har visat sig starka och där kan det vara intressant att gå in. Bland de mindre bolagen redovisade norska Kvaerner en bra rapport nu i morses. Sett till mina beräkningar är den kraftigt undervärderad. Har dock än så länge inte grävt så djupt utan jag vill titta lite närmare innan jag bestämmer mig.

/Bonden

onsdag 23 oktober 2013

ARCP


ARCP gör ett stort köp och i stort sett dubblar marknadsvärdet. FFO höjs genom förvärvet och utdelningen höjs till1 usd. Jag har tidigare sneglat lite på aktien och det här gör den inte mindre intressant. Frågan är bara hur kursen påverkas? Har inte helt klart för mig hur köpet finansieras heller.

  • American Realty Capital Properties (ARCP) agrees to buy Cole Real Estate investments (COLE) in a deal valued at $11.2B. The board's of each company have approved the deal and ARCP has already secured $2.75B in financing. Combined, the companies will have an enterprise value of $21.5B.
  • Cole, of course, recently came public after fending off a takeover bid from ARCP when it was a non-traded REIT.
  • Cole owners will have the option of receiving 1.0929 shares of ARCP stock for each share they own, or $13.82 per share in cash. The stock offer is valued at $14.59 per share based on last night's ARCP close of $13.35. Cole last night closed at $12.82, so the offer is a 13.8% premium. The transaction is expected to close in 2014 Q1.
  • ARCP 2014 FFO per share guidance is hiked to $1.13-$1.19 in lieu of the merger. Also among post-merger benefits: The annual dividend will be $1.00 (vs. $0.96 now), $70M of expense synergies, increased institutional coverage and possible inclusion in the S&P 500.
  • COLE +2% to $13.08 premarket.

måndag 21 oktober 2013

Rapport från Millicom

Idag kom teleoperatören Millicom med sin kvartalsrapport och marknaden hyllade aktien med att hissa upp den 10 %. Under dagen var den som mest upp ungefär 13 %. Aktien utgör i dagsläget cirka 6 % av Bonde-portföljen.

Förväntningarna på rapporten hade troligen skruvats ned ganska rejält. Det som jag framför allt vill framhålla är den hyggligt starka tillväxten i kvartalet som hade uppgått till tvåsiffriga tal om man borträknar regulatoriska effekter. Tillväxten bedöms dessutom kunna accelereras ytterligare, enligt vd. I kvartalet var kundintaget klart bättre än väntat vilket kommer driva upp tillväxten framöver. Prognoserna för lönsamhet och kapitalinvesteringarna upprepades, vilket är positivt givet oron som funnits på marknadens för Millicoms lönsamhet.

Idag sade Hans-Holger på telefonkonferensen att man köpt ett betal-tv bolag i Bolivia. Detta betyder att när man väl fått igenom fusionen med UNE kommer att kunna erbjuda digitala applikationer och tjänster för alla människor i Latinamerika. Här finns det troligen stor potential framöver, både på kostnads- och intäktssidan. Ska bli otroligt intressant att följa utvecklingen inom online framöver samt bolagets tv-satsning och även satsningen på mobila betallösningar (MFS). Transitionen från röst till data verkar går bra och detta bör gynna bolaget i större utsträckning framöver.

Har tittat lite snabbt på bolagets normalintjäningsförmåga (NEPS) och min bedömning är att den ligger på knappt 40 kr per aktie. Med ett P/E på 15 ger det en motiverad kurs på knappt 590 kronor. Aktien har avkastat knappt 25 % sedan jag köpte i våras. Tyvärr köpte jag lite för tidigt men timingen är ju som alltid svår. Ska fundera vidare om det kan bli dags för att ta hem vinsten i Millicom.

torsdag 17 oktober 2013

Sänkta rekar på Seadrill

Efter en tid med stark aktiekursutveckling brukar vi få se lite sänkta rekar från analyshusen, så även denna gången. Sell side analytikerna ska generera lite courtage till sina arbetsgivare. Tror att det fortsatt är läge att behålla sina Seadrill trots att vissa analytiker inte håller med. Det är alltid en bra strategi att fortsatta satsa på den vinnande hästen.



http://www.wkrb13.com/markets/220464/bmo-capital-markets-downgrades-seadrill-ltd-to-underperform-sdrl/

tisdag 15 oktober 2013

Seeking Alpha

Har nyligen tittat lite närmare på investeringsplattformen Seeking Alpha. Tidigare har jag mest läst något sporadiskt inlägg men eftersom jag inte haft appen eller bemödat mig med att registrera mig så har jag bara läst delar av artiklar. Laddade för ett tag sedan hem appen och kan numera läsa allt till fullo och jag måste säga att det är otroligt bra. Beskrivningen på hemsidan säger:

Seeking Alpha is a platform for investment research, with broad coverage of stocks, asset classes, ETFs and investment strategy. In contrast to other equity research platforms, insight is provided by investors and industry experts rather than sell-side analysts.

Det här är ju otroligt bra. Man slipper sellside analytikernas drabbel, dessa ska enbart tjäna pengar åt sina arbetsgivare genom att köp och säljrekar ska generera affärer. På Seeking Alpha tycker jag mig hitta mycket intressanta artiklar från många olika perspektiv. Kan definitivt rekommendera att ladda ner appen.

/BSM

måndag 14 oktober 2013

Fyller på med mera Prospect Capital

Förra veckan handlade jag på mig lite fler aktier i amerikanska Prospect Capital. Köpte denna vändan 150 st aktier och totalt sitter jag nu på 775. Detta betyder att månadsutdelningarna från PSEC nu ligger på ca 540 kr. Kommande inköp kan ev bli Realty Income. Detta återstår att se.

/Bonden

måndag 7 oktober 2013

Utdelningar från flera preferenser



Har inte varit så aktiv sista tiden. Fullt upp på flera fronter just nu. Förra veckan kom utdelningar från Klövern, Sagax och Victoria Parks respektive preferensaktier. Totalt blev det denna vända 2125 riksdaler.


Datum                    Aktie                       Utdelning                      Totalt
4 okt                       Victoria Park pref    5 kr                                 250 kr
4 okt                       Sagax pref                0,5 kr                             750 kr
4 okt                       Klövern pref            2,5 kr                              1125 kr
25 sep                     Seadrill                     5,98 kr                           4560 kr
20 sep                     Prospect Capital.      0,70 kr                           437 kr
 4 sep                      Alliance pref.           7,5 kr                             825 kr
 3 jul.                      Sagax pref                0,5 kr                             2000 kr
 3 jul                       Klövern pref             2,5 kr                             1125 kr
20 jun                     Seadrill                     5,63 kr                           3763 kr
17 jun                     Betsson IL                9,46 kr                           946 kr
14 jun                     Tele2 IL                    28 kr                             28000 kr
5 jun                       Alliance Oil pref       7,5 kr                             825 kr
21 maj                    Tele2                         7,10 kr                           7100 kr
1 maj                      Avega                       1 kr                                1000 kr
25 apr                     Ratos                        3 kr                                990 kr
4 apr                       Sagax pref                0,5 kr                             575 kr
4 apr                       Klövern pref             2,5 kr                            1125 kr
14 mar                    Northern Offshore     0,31 kr                          316 kr
5 mar                      Alliance Oil pref        7,5 kr                            825 kr
4 jan                       Klövern pref             2,5 kr                             125 kr
21 dec                    Seadrill                     5,6 kr                             1736 kr


Totalt                                                                                           58398 kr