Boliden

Boliden faller ytterligare lite idag efter en sänkt rek från SEB. Aktien är dock ett av de casen som jag tittar lite på för närvarande. Aktien känns ganska intressant trots att metallpriserna har kommit ned en del. Bedömningen är ändå att det är inprisat i kursen och att investerarna redan räknar med en fallande vinst för Boliden. 2013 blir troligen ett trist år för Boliden men lyfter man blicken mot 2014 och 2015 ser det ut som att P/E-talet sjunker ner mot 8-11. Bolaget har en del tillväxtprojekt, sitter på en hyggligt diversifierad portfölj av metaller, en stark balansräkning och en relativt låg värdering.

Jag tror utdelningen i aktien gradvis stiger mot 5 kronor 2015. 4 kr i år, 4,5 kr nästa år och 5 kr 2015. Sett till dagens kursnivåer ger det en direktavkastning på ungefär 5,2 %.

Andra intressanta case just nu är Millicom, Oriflame och JM. Återkommer om detta senare.

//Bonden